Les OPCI, c’est le produit qui suscite un vif intérêt. En témoigne le niveau de collecte qui a bondi en 2016 pour s’établir à 4,08 milliards d’euros*. Mais cela n’a pas toujours été le cas.
Les OPCI ont été lancés au milieu des années 2000 pour supplanter tout bonnement les SCPI (Société Civile de Placement Immobilier).
Ces dernières parce qu’elles étaient considérées comme trop poussiéreuses, trop contraignantes et pas assez liquides devaient être jetées aux oubliettes.
Mais ironie du sort, les SCPI ont au même moment retrouvé une seconde jeunesse, à tel point qu’elles sont aujourd’hui devenues le fleuron de la pierre-papier (SCI, SCPI, OPCI, SIIC) ! Elles sont revenues sur le devant de la scène parce que d’une part, elles ont montré leur faculté de résistance en pleine tempête boursière et parce que d’autre part un certain nombre de leurs défauts ont été gommés à la suite d’une modernisation de leurs règles de fonctionnement.
Face à cette concurrence, les OPCI ont peiné à émerger… À juste titre. Comment les épargnants pouvaient-ils être conquis par un support inexpérimenté, exposé pour partie aux marchés financiers et lancé en plein séisme boursier… Et qui de ce fait n’a pas affiché de belles performances au démarrage ?… Avouez que l’entrée en matière aurait pu être bien meilleure !
L’OPCI a passé la tempête… Il a gagné en maturité lui permettant de mettre un pied dans l’univers des contrats d’assurance vie (auparavant les OPCI n’étaient éligibles qu’aux comptes-titres). Or le référencement de l’OPCI au sein des enveloppes assurance vie, c’était le chaînon manquant pour pouvoir démocratiser cette solution d’investissement. Et pour preuve, d’après l’ASPIM (Association Française des Sociétés de Placement Immobilier), l’essentiel de la collecte se fait actuellement au travers des contrats d’assurance vie…
Un constat qui s’explique surtout et avant tout par le régime fiscal de l’assurance vie qui séduit nombre d’épargnants. Le pouvoir attractif du compte-titres est beaucoup plus faible !
C’est quoi un OPCI ?
Agréé par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers), l’OPCI est un véhicule d’investissement collectif non coté, dédié à l’immobilier. Il fait donc partie de la famille de la pierre-papier, au même titre que les SCPI.
Il est donc majoritairement investi dans de l’immobilier, une classe d’actifs dont les Français sont assez proches. Cette stratégie vise à générer un rendement locatif, ainsi qu’une valorisation des actifs immobiliers.
Pour garantir une certaine liquidité des parts, le solde est investi dans des actifs financiers et des produits de trésorerie.
D’un point de vue juridique, les OPCI peuvent prendre la forme :
-soit d’une SPPICAV (Société de Placement à Prépondérance Immobilière à Capital Variable) ;
-soit d’un FPI (Fonds de Placement Immobilier).
Pourquoi l’OPCI est-il innovant ?
Son allocation d’actifs très spécifique lui confère un caractère innovant.
Par ailleurs, il s’agit d’un placement dont l’immobilier est prépondérant, mais dont les revenus peuvent être soumis à la fiscalité de l’assurance vie (si la forme juridique de l’OPCI est une SPPICAV).
Vous pouvez ainsi combiner les avantages d’un placement à forte empreinte immobilière avec ceux de l’assurance vie !
*Source : ASPIM
Avertissement : Les OPCI comportent un risque de perte en capital
